Фандинг на фьючерсах: что это и сколько он стоит
Позиция неделю стоит в плюсе по цене, а результат по счёту — в минусе. Деньги ушли туда, куда смотрят реже всего: на фандинг. На одной сделке он незаметен, но на позиции, которую держат неделями, и особенно на фьючерсной сетке, может забрать заметную часть прибыли.
Зачем нужен фандинг
У бессрочного фьючерса нет даты исполнения, поэтому его цена может уйти от цены спота. Фандинг возвращает её обратно: если фьючерс дороже спота и лонгов больше, лонги платят шортам. Если дешевле — шорты платят лонгам. Биржа комиссию с этого не берёт: деньги переходят между участниками.
Как считается платёж
Стоимость позиции — объём, умноженный на цену, с учётом плеча, а не ваша маржа. Ставка объявляется заранее и списывается в фиксированные моменты — на крупных биржах обычно раз в 8 часов, на части контрактов чаще. Расписание и текущую ставку смотрите на странице контракта своей биржи.
Расчёт при постоянной ставке 0,01% и выплатах раз в 8 часов — для иллюстрации. В реальности ставка меняется и бывает в разы выше.
90 USDT за месяц — это 0,9% от позиции. Если стратегия зарабатывает 2% в месяц, фандинг забирает почти половину.
Фандинг считается от всей позиции с плечом, а не от вашей маржи.
Когда фандинг особенно важен
- Долгие позиции. Свинг на неделю-две на перегретом рынке может отдать фандингу больше, чем комиссии на вход и выход.
- Фьючерсные сетки. Бот держит накопленную позицию постоянно, и фандинг идёт всё время, пока она открыта. Его нет в Grid Profit — подробнее в статье про реальный результат сеточного бота.
- Позиции против толпы работают на вас: на сильном росте, когда лонгов много, шорты получают фандинг.
Фандинг как сигнал
Очень высокая положительная ставка означает, что в рынке много лонгов с плечом. Это не прогноз разворота, но признак перегрева: такая толпа уязвима к резкому движению вниз и каскаду ликвидаций. Разница ставок на разных биржах иногда даёт возможность для арбитража фандинга — с отдельными рисками исполнения.
Шпаргалка: перед долгой позицией на фьючерсах
Пункты можно одной кнопкой добавить в чек-лист перед входом — он появится в каждой сделке журнала.
- Текущая ставка фандинга проверенаНа странице контракта своей биржи.
- Фандинг посчитан на весь срок удержанияСтоимость позиции × ставка × число периодов.
- Фандинг не съедает цель сделкиЕсли съедает заметную часть — пересмотреть срок или сторону.
Как учитывать фандинг в журнале
Если считать результат сделки как «выход минус вход», фандинг теряется — и убыточная долгосрочная стратегия выглядит прибыльной. Его нужно вычитать из каждой сделки так же, как комиссию.
Ordo Trade подтягивает фандинг с биржи вместе со сделками и учитывает его в результате каждой позиции и каждого бота. В разделе рынка видно фандинг по биржам и доходность арбитража.
Коротко: частые вопросы
Что такое фандинг на фьючерсах?
Периодический платёж между держателями лонгов и шортов бессрочного фьючерса. Он удерживает цену фьючерса рядом с ценой спота.
Как часто списывается фандинг?
На крупных биржах обычно раз в 8 часов, на части контрактов чаще. Точное расписание указано на странице контракта.
Считается ли фандинг от маржи или от всей позиции?
От стоимости всей позиции с учётом плеча. Поэтому при большом плече фандинг относительно маржи заметно выше.
